한국투자증권에서 14일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "바닥을 다진 실적 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
한국투자증권 조철희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 한화에어로스페이스(012450)에 대해 "2분기 실적은 매출액 1조 113억원, 영업이익 138억원이다. 전년대비 매출액은 2%줄었고, 영업이익은 41% 감소했다. 영업이익이 컨센서스를 22% 하회했다. 영업이익이 부진한 주요인은 CCTV 판매가 저조했고, RSP 비용이 크게 늘었기 때문이다. 세전이익은 광전자사업 양도 차익(171억원)을 인식해 365억원을 기록했다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "한화에어로 본사(항공기엔진)가 227억원의 영업적자를 기록했다. 전분기 적자169억원 대비 더 부진한 숫자다. GTF엔진 RSP(Risk & Revenue Sharing Program) 비용이 266억원으로 전분기 184억원(전년도 71억원)보다 커졌기 때문이다. 올해 P&W의 GTF 엔진 매출이 늘어 약 900억원의 관련 비용(지난해 500억원)이 발생할 것이다"라고 밝혔다.
한편 "항공기엔진 영업이익이 기존 예상대비 부진할 것으로 예상돼 18, 19년 추정 영업이익을 각각 19.8%, 20.2% 하향했다. 본사 이익에 대한 눈높이는 낮아졌으나 주가가 이를 대부분 반영했다. 3분기부터는 S&C합병효과로 한화시스템의 이익증가가 보장됐고, 4분기가 방산 부문 성수기인 만큼 늘어나는 이익에 발맞춰 주가도 점진적으로 상승할 것이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 52,000원까지 높아졌다가 2018년5월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
33,367
40,000
27,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180814
매수(유지)
30,000
20180601
매수(유지)
39,000
20180509
매수(유지)
35,000
20180226
매수(유지)
38,000
20171106
매수(유지)
52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180814
한국투자증권
매수(유지)
30,000
20180814
미래에셋대우
매수
32,300
20180814
한화투자증권
BUY(유지)
38,000
20180813
KB증권
BUY(유지)
28,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
