[ET투자뉴스]덴티움_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 8일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.33% 오른 91,200원을 기록하고 있는 덴티움은 지난 1개월간 2.77% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덴티움의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덴티움의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 0.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덴티움이 속해 있는 코스피업종은 의료정밀지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
케이씨	3.7%	4.6%	1.2
미래산업	3.1%	-11.6%	-3.7
디아이	2.3%	-3.1%	-1.3
케이씨텍	1.7%	-14.0%	-8.2
덴티움	1.5%	-2.8%	-1.8
의료정밀	1.3%	-4.4%	-3.3
코스피	0.6%	0.5%	0.8

관련종목들도 일제히 상승, 의료정밀업종 +1.12%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의료정밀업종은 1.12% 상승중이다.

디아이	5,310원 ▲20(+0.38%)	케이씨	19,550원 ▲200(+1.03%)
미래산업	236원 ▲1(+0.43%)	케이씨텍	16,850원 ▲50(+0.30%)

증권사 목표주가 116,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덴티움의 평균 목표주가는 116,000원이다. 현재 주가는 91,200원으로 24,800원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 김충현 에널리스트가 " 성장성과 수익성, 밸류에이션 매력까지 갖춘 엄친아, 동사의 2Q18 매출액은 473억원(17.7% YoY)로 당사 기대치와 부합했다. 해외 매출액이 전년동기대비 33.6% YoY 성장하며 외형성장을 견인했다. 특히 핵심시장인 중국은 46.2%YoY 성장하며 상반기에만 57.3% YoY 성장했다. 내수 매출액은 114억원(-14.4% YoY)로 부진했다. 영업이익도 128억원(16.5% YoY, OPM 27.0%)으로 시장기대치와 부합했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 114,000원을 제시했고, 한국투자증권의 진홍국, 정은영 에널리스트가 " 곧 중국 1위라고 불러도 되겠니? , 우리가 강조하고 싶은 부분은 중국매출이다. 덴티움의 1분기 중국매출은 132억원으로 중국 내 매출 1위 업체인 오스템임플란트의133억원과 근접한 수준까지 도달했다. 시장성장과 중국 내 점유율 확대에 따라 2분기 덴티움이 중국 매출로 185억원을 달성하면서 근시일 내 중국매출 1위까지도넘볼 수 있을 것으로 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 27.27%로 업종평균 상회. PER은 32.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.83으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덴티움은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	덴티움	디아이	미래산업	케이씨	케이씨텍
ROE	17.7	13.1	0.0	29.9	0.7
PER	32.9	9.4	-	3.1	232.8
PBR	5.8	1.2	-	0.9	1.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월3일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 59,348주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 26,299주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 85,647주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 덴티움의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.32%, 외국인 36.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.07%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.6%를 보였으며 기관은 17.32%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.72%로 가장 높았고, 외국인이 31.04%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 88,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 88,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 88,400원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 91,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 91,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 91,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 91,300원대의 저항가능성과 88,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

8월7일 :(주)덴티움 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월2일 :(주)덴티움 결산실적공시 예고(안내공시)
7월31일 :(주)덴티움 (정정)신규시설투자등


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com