[ET투자뉴스]삼성바이오로_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

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위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종지수보다 높아 8일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.66% 오른 439,500원을 기록하고 있는 삼성바이오로직스는 지난 1개월간 5.4% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성바이오로직스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성바이오로직스의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 1.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성바이오로직스가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성바이오로직스	3.0%	5.4%	1.8
셀트리온	2.6%	-0.9%	-0.3
한미약품	2.2%	-0.6%	-0.2
녹십자	1.8%	-6.3%	-3.5
유한양행	1.5%	2.7%	1.8
의약품	1.9%	0.9%	0.4
코스피	0.5%	0.5%	1.0

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +1.54%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 1.54% 상승중이다.

셀트리온	278,500원 ▲4000(+1.46%)	유한양행	227,000원 ▼1000(-0.44%)
녹십자	185,500원 ▲2000(+1.09%)	한미약품	446,000원 ▼6500(-1.44%)

증권사 목표주가 565,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성바이오로의 평균 목표주가는 565,000원이다. 현재 주가는 439,500원으로 125,500원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 강양구 에널리스트가 " 양호한 성장 기록, 2Q18 실적 (1) 매출액: 전년동기 대비 양호한 성장하며 시장추정치 부합. (2) 영업이익: 2공장 (대량 생산공장) 가동률 증가에 따른 매출원가 감소 효과로 어닝서프라이즈 기록. 글로벌 바이오의약품 CMO/CDO 수요 급성장 중으로 동사가 확보한 경쟁력과 삼성바이오에피스 파이프라인 모멘텀 감안하여 투자의견 BUY 유지…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 590,000원을 제시했고, 한국투자증권의 진홍국, 정은영 에널리스트가 " 한시름 놓게 한 2분기 실적 , 이번 실적은 삼성바이오로직스의 주가에 있어 중요한 변수였다. 금감원과의 회계이슈가 일단락된 상황에서 당장의 실적에 시장의 관심이 집중될 수밖에 없었기 때문이다. 따라서 2분기 실적이 기대치를 상회했다는 점은 긍정적이다. 한편 제품교체 스케줄에 따른 가동률 하락과 3공장 비용이 선반영되면서 올해 연간 영업이익은 전년 대비 27% 감소할 전망이지만 이는 이미 시장이 충분히 인지하고 있다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 610,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성바이오로 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,254.0억	237.0억	-96.0억
직전분기 대비	4.3% 감소	137.0% 증가	적자지속
전년동기 대비	98.4% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.2%로 업종평균 상회. PBR은 6.97로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성바이오로직스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	삼성바이오로직스	녹십자	셀트리온	유한양행	한미약품
ROE	-2.6	5.1	15.2	6.9	8.8
PER	-	38.5	78.4	25.0	74.7
PBR	7.0	2.0	11.9	1.7	6.6
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 8월3일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 61,413주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 8,393주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 69,806주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 삼성바이오로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.61%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.3% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.3%를 보였으며 기관은 12.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.75%로 가장 높았고, 외국인이 15.48%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 426,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 426,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 426,500원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 417,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 426,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 426,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

7월23일 :삼성바이오로직스(주) 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com