하나금융투자에서 8일 AP시스템(265520)에 대해 " V자 협곡의 한 가운데"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 AP시스템(265520)에 대해 "AP시스템 18년 2분기 실적은 매출액 1,852억원(YoY -52%, QoQ +25%), 영업이익 92억원(YoY -69%, QoQ -12%. OPM 5%)으로 컨센서스를 22% 하회했다. 매출의경우 2017년 하반기 수주 물량인 BOE B7 라인의 ELA 장비 수주 잔고가 대부분 인식된 것으로 판단된다. 영업이익률이 전분기 대비 2.2%p 하락한 것은 아직 사업 초기 단계인 Encapsulation 물류 장비 부문 인건비가 상승한데 기인한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "현 시점은 연간 신규 수주 금액이 전년대비 감소하는 구간과상승하는 구간이 만나는 지점이라고 판단된다. 2018년은 삼성디스플레이 투자가 ‘Zero’에 머물면서 신규 수주 금액이전년대비 31% 줄어들 전망이다(5,800억원). 2018년 중국OLED 라인 신규 투자는 6세대 기준 6.5개 라인(99K/월) 수준일 것으로 전망된다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
36,600
42,000
31,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180808
BUY
41,000
20180523
매수
48,000
20180319
매수
48,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180808
하나금융투자
BUY
41,000
20180601
메리츠종금증권
매수
42,000
20180516
하이투자증권
매수(유지)
35,000
20180515
현대차투자증권
매수
31,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
