[ET투자뉴스]KT, "무선, 기대 이상의…" BUY-삼성증권

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삼성증권에서 6일 KT(030200)에 대해 "무선, 기대 이상의 선방 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 삼성증권 양승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 KT(030200)에 대해 "2분기 연결 영업이익은 3,991억원으로 컨센서스(3,840억원)에 부합하였다. 구 기준 영업이익은 3,769억원(-15.7% y-y, -13.4% q-q)으로, 요금규제 여파에 따라 전년 동기 대비 하락하였으며, 유선 위주의 마케팅비용 상승으로 전분기 대비역시 감소하였다. 그러나 규제와 마케팅비용 증가에도 불구하고, 견고한 유무선 매출을 통해 양호한 실적을 기록하였다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "동사에 대해 BUY 투자의견과 목표주가 35,000원을 유지한다. 지속된 규제 리스크로 인해 2018E EV/EBITDA 2.6배로 역사적 저점 수준까지 하락하였다. 그러나 보편요금제에 대한 우려가 희석되면서 하반기 valuation 회복이 가능성이 높다. 다만 올해 배당이 유지되는 점은 아쉬운 부분이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 42,000원까지 높아졌다가 2018년2월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	37,419	42,000	33,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180806 BUY 35,000 20180504 매수 35,000 20180207 매수 35,000 20171116 매수 38,000 20171102 매수 38,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180806 삼성증권 BUY 35,000 20180806 한국투자증권 매수(유지) 38,700 20180806 하나금융투자 BUY 40,000 20180806 미래에셋대우 매수 35,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com