[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "양호한 2Q 실적…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2018-07-27 13:15 업데이트 : 2018-07-27 13:15

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KTB투자증권에서 27일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "양호한 2Q 실적"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "영업이익 기준 컨센서스를 47.8%(+142억원) 상회하는 양호한 2Q 실적 기록.화공부문 원가율이 일회성 손익 제거해도 91.5%로 개선됐기 때문. 비화공부문원가율이 전년대비 상향 안정화된 부분을 감안했을 때 3Q18 이후의 실적 조정폭이 크지는 않겠으나, 화공부문 손실 축소로 이익 안정성은 강화될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q18 부문별 GPM은 화공부문 5.9%, 비화공부문(=주로 관계사 공사) +11.5%. 화공부문에 반영된 손실은 UAE 카본블랙 357억원. 현재 7개 유닛 중 4개의 유닛이상업 생산 중이고 9월에 PAC 신청, 11월에 준공하는 것이 목표. 기존 공기보다 4개월 정도 공사가 지연된 부분에 대해 비용을 반영하며 357억원 손실 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 17,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	HOLD
목표주가	19,800	25,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	HOLD	17,000
20180425	HOLD	16,000
20180208	HOLD	14,000
20171030	HOLD	12,000
20170731	HOLD	12,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180727	한국투자증권	매수(유지)	25,000
20180727	메리츠종금증권	HOLD	16,000
20180727	DB금융투자	HOLD(유지)	18,000
20180727	SK증권	매수(유지)	20,000