미래에셋대우에서 27일 S-Oil(010950)에 대해 "유가와 IMO 사이의 줄다리기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 S-Oil(010950)에 대해 "3분기 실적 둔화 Vs 20년 IMO 기대감 사이의 줄다리기: S-Oil의 주가는 박스권에서 등락하고 있다. 20년 1월 IMO의 규제가 시행되면 RUC/ODC 프로젝트의 수익성이 크게 확대될 수 있는 반면, 단기적으로는 유가 레벨이 높아져 OSP 등이 상승하면서 3분기 실적이 둔화될 수 있기 때문으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "S-Oil의 2분기 영업이익은 4,026억원으로 컨센서스를 소폭하회하였다. 정유 부문 실적은 유가 상승에 따른 재고 관련 이익(약 1,700억원)과 환율 상승에 따른 이익 등으로 실적이 개선되었으나, 화학 부문 실적은 PX 설비의 가동 차질로 인해 둔화되었다. 기유 부문은 전분기와 유사한 실적을 기록하였다. 한편 세전이익은 환율 상승에 따른 평가 손실로 둔화되었다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 150,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수(상향)
목표주가
152,938
190,000
129,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180727
매수
150,000
20180614
매수
150,000
20180426
매수(유지)
150,000
20180413
매수(유지)
160,000
20180122
매수
160,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180727
미래에셋대우
매수
150,000
20180727
메리츠종금증권
BUY
165,000
20180727
DB금융투자
BUY(유지)
160,000
20180727
교보증권
BUY
153,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
