[ET투자뉴스]SK하이닉스, "만개할 꽃, 그 아…" HOLD-메리츠종금증권

발행일 : 2018-07-27 10:33 업데이트 : 2018-07-27 10:33

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메리츠종금증권에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "만개할 꽃, 그 아름다움 속에 담긴 의미"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 김선우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK 하이닉스의 2Q18 영업이익은 5.6 조원 (QoQ +28%)으로 당사 예상에 부합했다. 판가 하락이 지속된 NAND 대비 DRAM 의 견조한 판가 (+4%)와 물량 증가 (+16%)에 기반한 견조한 실적이다. 동사가 3Q18 물량증가를 한자릿수 후반%로 가이던스 제시 (당사 예상 +8.5%)함에 따라 3Q18 영업이익은 6.5 조원으로 사상 최대치가 재경신될 전망이다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "'공급 증가의 한계비용 상승’과 서버 향 수요의 구조적 성장세를 감안 시 장기 DRAM 공급 과잉은 더 이상 발생하기 어렵기 때문이다. 하지만 단기적으로 업황은 ‘초호황에서 호황’으로 전환되며 DRAM 판가 조정 역시 예상된다. 판가와 SK 하이닉스 주가의 역사적동행성을 감안 시 향후 3 개월간의 실적 모멘텀과 주주환원 확대 발표 가능성을 활용한 비중 조절을 권고한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 85,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 118,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 89,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	113,000	135,000	89,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 89,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	HOLD	89,000
20180723	HOLD	89,000
20180601	매수	118,000
20180425	매수	103,000
20180126	BUY	103,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180727	메리츠종금증권	HOLD	89,000
20180727	DB금융투자	BUY(유지)	108,000
20180726	대신증권	BUY	109,000
20180726	NH투자증권	BUY(유지)	120,000