[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "투자포인트는 19년…" HOLD(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-07-27 10:30 업데이트 : 2018-07-27 10:30

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

DB금융투자에서 27일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "투자포인트는 19년 수익성"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "삼성엔지니어링의 분기 실적이 정상화 되고 있다. 2분기 실적은 매출액 13,486억원(-0.5% YoY), 영업이익 439억원(+253.7% YoY), 세전이익 223억원(-29.7% YoY)인데 영업이익이 시장 컨센서스를 크게 상회했다. 어닝 서프라이즈라고 하기는 어렵지만 공사 손실 리스크가 낮아지고 있음을 확인할 수 있는 실적이었다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "17년부터 신규수주가 급증했지만 아직 매출 인식이 본격화될 시점은 아니다. 신규수주 프로젝트 대부분이 설계 단계이기 때문에 기자재 조달이 본격화되는 19년부터 외형 성장이 가능할 전망이다. 수익성도 마찬가지인데 17년 이후 수주한 프로젝트의 매출액 비중이 올라가야 5% 수준의 영업이익률을 기대할 수 있을 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 9,800원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 18,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	HOLD
목표주가	19,800	25,000	16,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180727	HOLD(유지)	18,000
20180425	HOLD(유지)	18,000
20180208	HOLD(유지)	13,000
20180117	HOLD	13,000
20171030	HOLD(유지)	9,800

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180727	DB금융투자	HOLD(유지)	18,000
20180727	SK증권	매수(유지)	20,000
20180727	KTB투자증권	HOLD	17,000
20180726	KB증권	BUY(유지)	21,500