[ET투자뉴스]제이준코스메틱, "분기 사상 최고 이…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-07-26 09:55 업데이트 : 2018-07-26 09:55

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하나금융투자에서 26일 제이준코스메틱(025620)에 대해 "분기 사상 최고 이익, 올해 PER은 고작 9배!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이정기, 김두현, 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 제이준코스메틱(025620)에 대해 "제이준코스메틱의 2분기 매출액 및 영업이익은 각각 586억원(YoY +151.9%), 156억원(YoY +903.3%, OPM 26.6%)를 기록하며 당사 추정치를 상회하는 호실적을 시현했다. 영업이익률 또한 전분기 24.2% 대비 2.4%p 상승한 26.6%를 기록하면서, 매출증가에 따른 레버리지 효과가 나타난 것으로 판단한다. 통상적으로 2분기가 제이준코스메틱의 주력 제품인 마스크팩의 비수기임에도 불구하고 실적 호조를 기록했던 이유는 크게 3가지 요인으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "제이준코스메틱의 올해 매출액 및 영업이익을 각각 2,295억원(YoY +77.0%), 653억원(YoY +192.7%, OPM 28.4%)으로 추정한다. 큰 폭의 실적 개선은, ① 신제품 출시효과, ② 국내외 채널확대에 따른 신규 매출 확보, 그리고 ③ 전년 중국 사드 이슈에 따른 기저 효과에 기인한다. 제이준코스메틱은 7월 초 기초/색조라인업 출시를 통해 다각화된 제품 라인업을 구축하고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 29,700원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	31,000	31,000	31,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>