메리츠종금증권에서 16일 비에이치(090460)에 대해 "더 갈 수 있는 이유"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 주민우, 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 메리츠종금증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 비에이치(090460)에 대해 "비에이치는 OLED용 RFPCB를 주력으로 공급하는 업체다. OLED를 탑재한 스마트폰 비중이 증가하면 수혜를 본다. 아이폰 내 OLED 침투율은 2017년 15% 에서 2018년 47%, 2019년 61%로 확대될 전망이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "폴더블 스마트폰이 등장하면 대당 탑재되는 FPCB가 기존 1개에서 3개로 증가한다. 국내 고객사가 2019년 출시할 폴더블 스마트폰 대수는 40~50만대로 예상한다. 2020년 Best 케이스(200만대) 적용시, 매출액은 446억원으로 예상된다. 아직 개화 단계인만큼 폴더블 스마트폰 ‘수량’ 보다는 ‘소비자 반응’에 더욱 주목해야 한다고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "적정주가는 2018~19년 평균 EPS에 11배의 멀티플을 부여해 도출했다. 11배는 비에이치가 2017년에 부여 받았던 평균 멀티플이다. 주요 고객사의 OLED 탑재율이 지속 증가할 수 있다는 전망은 아직도 유효하다. 이에 더해, 5G용 FPCB 안테나 매출이 2019년부터 추가될 가능성이 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
34,875
37,000
31,000
*최근 분기기준
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.
<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180716
BUY(신규)
37,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180716
메리츠종금증권
BUY(신규)
37,000
20180607
신한금융투자
매수(유지)
36,500
20180605
KTB투자증권
매수
35,000
20180521
하나금융투자
매수
31,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
