키움증권에서 11일 한화케미칼(009830)에 대해 "올해 3Q, 가성소다 가격 반등이 예상되는 이유는? "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
키움증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "최근 하락폭이 큰 가성소다 가격은 3분기 말부터 재차 반등할 전망이다.이는 1) 최근 중국의 환경 감찰로 중국 화동 지역 가성소다 수요처(섬유/염색/제지)의 가동률이 축소되었는데, 8월부터는 환경 감찰이 마무리될 것으로 예상되고, 2) 제재 발생에 따른 이란 가성소다 업체들의 재고 투매로 혼탁해졌던 역내 시장이 3~4분기에는 정상화될 것으로 예상되기 때문이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "올해 2분기 지분법이익은 이란산 콘덴세이트 구입 제한에 따른 한화토탈의 수익 감소에도 불구하고, 1) 부타디엔 가격 상승에 따른 여천NCC의 증익 전망, 2) 한화종합화학 TPA 스프레드 개선, 3) 한화토탈 에너지부문 재고평가이익 증가로 전 분기와 유사한 수준을 기록할 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "아시아/유럽 가성소다 가격 하락세에도 불구하고, 미국의 가격이 톤당 $670~690을 유지하고 있다는 점에도 일부 차익거래 기회가 될 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 44,000원까지 높아졌다가 2017년11월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
38,438
45,000
25,000
*최근 분기기준
오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.
<키움증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180711
BUY(MAINTAIN)
36,000
20180605
매수(유지)
44,000
20180515
매수(유지)
44,000
20180502
매수(유지)
44,000
20180423
BUY(REINITIATE)
44,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180711
키움증권
BUY(MAINTAIN)
36,000
20180710
유안타증권
HOLD
25,000
20180709
SK증권
매수(유지)
30,000
20180625
DB금융투자
BUY(유지)
41,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
