[ET투자뉴스]GS홈쇼핑_거래비중 기관 41.97%, 외국인 30.97%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 3.7, 업종지수와 비슷해 29일 오전 9시5분 현재 전일대비 1.41% 오른 179,500원을 기록하고 있는 GS홈쇼핑은 지난 1개월간 4.12% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS홈쇼핑의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS홈쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 방송서비스업종의 위험대비수익률 4.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS홈쇼핑이 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ오쇼핑	2.9%	17.0%	5.8
CJ E&M	2.2%	9.9%	4.4
KMH	2.2%	-6.0%	-2.7
KNN	1.6%	-15.8%	-9.8
GS홈쇼핑	1.1%	4.1%	3.7
코스닥	1.3%	-6.0%	-4.6
방송서비스	1.7%	6.9%	4.0

증권사 목표주가 240,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS홈쇼핑의 평균 목표주가는 240,000원이다. 현재 주가는 179,500원으로 60,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 모멘텀의 변화가 감지, 2 분기 동사의 취급고는 전년 동기 대비 9.9%의 양호한 성장이 가능할 전망. 이미용 상품을 제외한 대부분의 상품의 판매가 호조를 보이는 가운데, 렌터카를 중심으로 한 렌탈상품과 의류 판매가 양호. 여기에 4 월과 5 월 부진했던 에어컨 판매가 6 월 들어 크게 증가하며 전체 취급고 성장을 확대 중. 전반적인 소비 부진에도 합리적 소비 채널인 홈쇼핑을 통한 구매는 지속적으로 증가하고 있는 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 양호한 취급고 성장, 2분기 실적 동향 : 양호한 취급고 성장 (10%대 증가 추정)으로 시장 컨센서스 (연결기준 매출액 2,614억원, 영업이익 274억원)를 충족할 전망. 렌터카 등 렌탈 판매 호조, 의류 및 가전 카테고리도 성장을 견인함…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.39%로 업종평균 상회. PER은 11.25로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS홈쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	GS홈쇼핑	KNN	CJ E&M	KMH	CJ오쇼핑
ROE	10.0	6.1	20.0	7.2	1.4
PER	11.3	11.3	8.5	5.6	75.1
PBR	1.1	0.7	1.7	0.4	1.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 6월15일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 121,387주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 54,543주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 66,844주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 GS홈쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.97%, 외국인 30.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 41.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.97%를 보였으며 개인은 27.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.15%로 가장 높았고, 기관이 34.15%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.68%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 175,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 175,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 175,000원대는 전체 거래의 28.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 177,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 177,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 177,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com