[ET투자뉴스]LG이노텍_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 19일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.03% 하락하면서 144,000원을 기록하고 있는 LG이노텍은 지난 1개월간 11.63% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG이노텍의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG이노텍의 위험을 고려한 수익률은 5.2를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG이노텍이 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LS산전	3.2%	-5.6%	-1.7
일진머티리얼즈	2.8%	21.6%	7.7
삼성전기	2.2%	16.2%	7.3
LG이노텍	2.2%	11.6%	5.2
LG디스플레이	2.1%	-12.9%	-6.1
코스피	0.8%	-4.1%	-5.1
전기전자	1.4%	-4.4%	-3.1

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 0.39% 상승중이다.

LG디스플레이	20,000원 ▼300(-1.48%)	일진머티리얼즈	39,400원 ▼750(-1.87%)
삼성전기	143,500원 ▲1500(+1.06%)	LS산전	73,200원 ▲400(+0.55%)

증권사 목표주가 181,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG이노텍의 평균 목표주가는 181,000원이다. 현재 주가는 144,000원으로 37,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 2분기, 우려보다 양호~, 2018년 하반기 영업이익(2,587억원)은 상반기 138억원(추정)대비 개선 전망. 전략거래선의 신모델(3개), 태블릿PC(1개)에 3D센싱 카메라 채택 예상(2017년 1개)으로 전년대비 성장 유지. 안정적인 기술력과 생산능력을 감안하면 경쟁업체대비 높은 점유율 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박원재, 유승호 에널리스트가 " 예상보다 빠른 실적 개선. 지금이 매수 적기, 2Q18 영업 적자가 불가피 하다. 그러나 실적 개선은 이미 시작되었다. 2H18 실적 개선 폭도 가파르다. 환율도 긍정적이다. 고객사의 단가 인하 압력이 우려 사항이나, 수율 안정화와 점유율 확대가 상쇄할 수 있을 것으로 기대된다. 항상 시장 예상보다 주가 움직임이 빨랐다는 점을 고려하면 지금이 매수 적기이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 184,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4%로 업종평균 수준.PER은 20.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.89임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG이노텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG이노텍	일진머티리얼즈	삼성전기	LG디스플레이	LS산전
ROE	9.0	10.7	1.8	18.3	9.7
PER	21.0	36.9	136.6	2.9	20.2
PBR	1.9	3.9	2.4	0.5	2.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 77,229주를 사들인 반면 기관은 51,707주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,131,379주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 291,136주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,422,515주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.26%로 적정수준 최근 한달간 LG이노텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.37%, 외국인 38.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.67%를 보였으며 기관은 21.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.07%로 가장 높았고, 개인이 31.76%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 126,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 126,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,000원대는 전체 거래의 14.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 128,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com