KB증권에서 31일 스카이라이프(053210)에 대해 "남북경협에 따른 기대감이 있으나 실적 개선모멘텀 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 스카이라이프(053210)에 대해 "방송가입자 감소, 구조적인 수익성 하락 (콘텐츠 비용 증가)과 3대 신성장 사업에 대한 마케팅 비용 집행 등으로 현저한 실적 개선은 어려운 구간에 있으나, 최근 남북 경협에 따른 기대감으로 주가가 상승하는 모습을 보였다. 북한의 방송시장이 열릴 경우 투자기간과 비용이 많이 드는 유선방송보다 위성방송의 진입이 용이할 것으로 기대되나, 방송시장이 열릴지 여부가 관건"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "방송가입자는 지난 3월 6,296명 감소한 데 이어, 4월에도 5,028명이 감소하였다. 방송가입자 중 높은 요금을 내는 UHD가입자 (일반 HD요금제 대비 최대 3,000원이 비쌈)가 4월 27,270명 증가하여 요금 매출액 감소세를 상쇄하고 있다. UHD가입자 증가는 ARPU (가입자당 매출액) 증가에 기여할 것"라고 밝혔다.
한편 "2Q18 별도 영업이익은 비용증가에 따라 컨센서스를 하회하는 173억원 (-12.5% YoY) 수준으로 전망한다. 2분기 말 기준 방송가입자 수는 434만명을 예상하며, ARPU는 6,263원으로 전망한다. 그러나, 비용 증가에 따라 전년 동기대비 12.5% 감소한 173억원의 영업이익이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
16,200
20,000
12,500
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180531
HOLD(유지)
15,000
20180131
HOLD(유지)
17,000
20171102
HOLD
17,000
20171031
HOLD(신규)
17,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180531
KB증권
HOLD(유지)
15,000
20180508
신한금융투자
매수(유지)
19,000
20180503
하나금융투자
매수
16,000
20180503
메리츠종금증권
매수
16,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
