신영증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 "뉴스 아웃링크 재무적 영향은 제한적. 콘텐츠 공급은 숙제"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 900,000원을 내놓았다.
신영증권 장원열, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신영증권에서 NAVER(035420)에 대해 "인링크 방식은 광고 수익의 70%를 언론사에 배분하고 있으며, 뉴스 정보 제공료(전재료)도 지불하고 있어 수익 기여는 크지 않았다. 아웃링크를 도입하더라도 매출 및 영업이익에 미치는 영향은 제한적인 상황"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "텍스트 위주의 인터넷 초기에는 뉴스가 주요 콘텐츠였으나, 현재 10~20대는 이미지, 동영상 콘텐츠에 대한 선호도가 높기에 새로운 콘텐츠 공급에 대한 대응이 필요한 시점"라고 밝혔다.
한편 "뉴스 서비스 전체를 포기한 것은 아니기 때문에 NAVER의 영향력 감소는 제한적인 전망. 오히려 편집권을 언론사에 넘기면서 이에 대한 불확실성 해소는 긍정적인 영향이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 1,200,000원까지 높아졌다가 2018년4월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 900,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
992,727
1,200,000
900,000
*최근 분기기준
오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 900,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다.
<신영증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180510
매수(유지)
900,000
20180427
매수(유지)
900,000
20180403
매수(유지)
1,100,000
20180126
매수(유지)
1,100,000
20180110
매수
1,100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180510
신영증권
매수(유지)
900,000
20180430
BNK투자증권
매수(유지)
950,000
20180427
NH투자증권
매수(유지)
1,000,000
20180427
하이투자증권
매수(유지)
1,000,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
