[ET투자뉴스]삼성전자, "메모리 Conten…" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2018-04-27 09:08 업데이트 : 2018-04-27 09:08

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현대차투자증권에서 27일 삼성전자(005930)에 대해 "메모리 Contents 증가는 진행형"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 3,300,000원으로 내놓았다.

현대차투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 3,300,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "1분기 IM 영업이익에는 Qualcomm Royalty 관련 충당금 환입이 일회성으로 발생하였기 때문에 2분기 IM 실적은 QoQ로 감소할 것으로 보인다. 2분기부터 DRAM과 NAND Bit Growth가 본격적으로 증가하면서 IM부문과 Display 부문 실적 감소를 상쇄할 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "2분기 전사 매출액은 QoQ로 1.0% 증가한 61.2조원, 영업이익은 1분기와 유사한 15.6조원을 기록할 것으로 예상된다. 3분기에는 신규 아이폰 효과에 힘입어 Display부문 실적의 Turn Around가 예상되며, 전사 영업이익은 17.4조원까지 증가할 것"라고 밝혔다.

한편 "특히, 2020년부터 5세대 이동통신이 개시될 경우 VR/AR Contents 소비가 증가하면서 2D Contents 대비 용량이 10배 이상 많은 360° 동영상 소비가 급증하면서 Mobile Storage Contents의 2차 상승이 예상된다. UFS 3.0 기반의 512GB제품 수요 증가는 NAND Bit Growth를 견인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 2,470,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 3,400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,300,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	3,306,190	3,800,000	3,000,000

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 3,300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 3,000,000원을 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180427	매수	3,300,000
20180409	매수	3,300,000
20180320	매수	3,300,000
20180201	매수	3,300,000
20180110	매수	3,400,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180427	현대차투자증권	매수	3,300,000
20180427	KTB투자증권	매수	3,700,000
20180427	하나금융투자	매수	3,200,000
20180417	신영증권	매수(유지)	3,600,000