삼성증권에서 26일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "백화점 점포 매각 추진, 효율화 작업 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "동사는 백화점과 마트 등 국내 점포 구조조정 이외에도 중국 마트 매각 등 해외에서도 강도 높은 점포 효율화 작업을 진행 중이며 연내에 가시적인 성과를 도출할 것으로 예상된다. 점포 효율화 이외에도 백화점에 대한 마케팅 비용 축소를 통한 수익성 개선도 병행될 예정"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "안양점은 역사 개발후 장기 사용권에 대한 매각으로 처분이익은 크지 않겠지만, 동 점포의 영업적자가 없어지면서 손익 개선이 기대된다. 매각을 추진 중인 인천점과 부평점은 부동산 가격 상승으로 매각이익 달성이 가능해 보이고, 동 두 점포 역시 백화점 전체 평균 이하의 낮은 영업이익률을 기록 중으로 매각 후 백화점 부분의 수익성 개선효과가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "신세계 그룹주 사례를 감안하면 이러한 구조조정을 통해 동사 PBR은 현재 0.4~0.5배에서 0.6~0.7배 수준으로 상승 가능해 보이며, 현재 진행 중인 사업다각화 성공 여부에 따라 신세계 그룹주 수준인 1배 수준까지 상승도 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 370,000원까지 높아졌다가 2017년11월 255,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
HOLD
목표주가
278,400
340,000
220,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180426
매수
270,000
20180402
매수
270,000
20180316
매수
255,000
20180209
매수
255,000
20180104
매수
255,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180426
삼성증권
매수
270,000
20180426
SK증권
매수(유지)
340,000
20180411
유진투자증권
매수(유지)
300,000
20180409
신한금융투자
매수(유지)
300,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
