유진투자증권에서 26일 삼성물산(028260)에 대해 "체질개선으로 실적 호전세 지속 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 201,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 201,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "동사의 실적 개선세는 중장기적으로 진행될 것으로 판단된다. 그 이유는 건설/상사부문의 우발손실을 상당부분 제거하고 이익률을 사업추진의 가장 중요한 판단기준으로 삼고 있고, 합병으로 인한 사업 구조조정으로 고정비용을 낮추었고, 바이오부문의 영업이익 증가가 2019년부터 본격화되기 때문"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "전반적인 해외건설/플랜트 수주약세에도 불구하고 하이테크(그룹향) 수주는 2017년 약 6조원으로 과거 연간 3~5조원 대비 1조원 이상 높아 향후 전반적인 이익률 개선에 기여할 것으로 추정된다. 연결자회사인 삼성바이로직스의 영업이익 기여도도 2018년 6.7%에서 2019년 17.6%까지 급상승 할 것으로 판단된다. 3공장 가동의 효과가 본격화되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "삼성물산의 그룹내의 실질적인 지배회사로서의 위상이 변할 가능성은 낮다. 실적개선과 이로 인한 배당확대를 위안 삼아 기다리면 주가상승으로 화답할 날이 올 것이다. 2018년 실적기준 동사의 PBR은 1.1배 수준으로 역사적인 저점 수준이고, 실적개선은 추세적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
190,857
220,000
170,000
*최근 분기기준
오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 201,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.
<유진투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180426
매수(유지)
201,000
20180202
매수(유지)
201,000
20171027
매수(유지)
201,000
20170427
매수(유지)
201,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180426
유진투자증권
매수(유지)
201,000
20180426
미래에셋대우
매수(유지)
190,000
20180411
NH투자증권
매수(유지)
200,000
20180409
한국투자증권
매수(유지)
184,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
