[ET투자뉴스]현대미포조선_상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 19일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.24% 오른 89,800원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 19.1% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 등락률은 높은 모습을 보여주고 있다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
만도	2.8%	2.2%	0.7
현대미포조선	2.4%	-19.1%	-7.9
현대위아	2.3%	-6.6%	-2.8
삼성중공업	2.3%	-11.4%	-4.9
현대로템	2.1%	18.0%	8.5
운수장비	1.3%	-2.9%	-2.2
코스피	0.9%	0.0%	0.1

관련종목들 상승 우세, 운수장비업종 -1.09%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세하지만 운수장비업종은 1.09% 하락중이다.

만도	233,000원 ▲3000(+1.30%)	현대위아	52,800원 0 (0.00%)
삼성중공업	7,400원 ▲60(+0.82%)	현대로템	18,400원 ▲200(+1.10%)

증권사 목표주가 131,300원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 131,300원이다. 현재 주가는 89,800원으로 41,500원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 수주와 실적이 모두 부진한 1분기, 동사의 올해 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 5,829억원 (-22.4% YoY), 영업이익 83억원 (-82.3% YoY, 영업이익률 1.4%)을 기록할 전망. 2016~2017년 저선가 수주분의 매출반영이 본격화되면서 건조선가가 하락하는 가운데 후판 등 원자재가격 상승, 매출감소에 따른 고정비 부담 증가, 환율하락 등이 실적부진에 복합적으로 작용한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " 중국 구조조정 이슈에서 벗어나 있는 소형선 강자, 중국 조선사의 구조조정 이슈는 대형 조선사들에 국한될 것으로 전망되는데, 작년부터 이어진 MR 탱커 발주량의 대부분을 동사가 수주하며 경쟁력을 여실히 보여주고 있기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

2월9일에 현대미포조선 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	-918.0억	-363.0억	1,031.0억
직전분기 대비	적자반전	적자반전	39.7% 감소
전년동기 대비	적자반전	적자반전	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5%로 업종평균 상회. PER은 9.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	삼성중공업	만도	현대로템	현대위아
ROE	8.0	0.5	4.0	2.2	2.4
PER	9.0	84.6	37.1	45.6	18.2
PBR	0.7	0.5	1.5	1.0	0.4
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월16일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 615,853주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 328,053주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 943,906주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.23%, 외국인 30.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.56%를 보였으며 기관은 22.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.43%로 가장 높았고, 외국인이 32.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.98%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 109,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 109,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 109,500원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 106,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 106,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

4월18일 :(주)현대미포조선 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com