[ET투자뉴스]현대건설_상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 18일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.71% 오른 41,650원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 0.36% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS건설	3.6%	17.7%	4.9
현대건설	2.6%	-0.4%	-0.1
현대산업	2.2%	12.6%	5.7
대림산업	2.0%	8.0%	3.9
대우건설	1.7%	4.7%	2.7
코스피	0.9%	-0.2%	-0.2
건설업	1.6%	4.9%	3.0

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +1.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 1.94% 상승중이다.

GS건설	34,650원 ▲800(+2.36%)	대림산업	80,000원 ▲1700(+2.17%)
대우건설	5,770원 ▲90(+1.58%)	현대산업	43,900원 ▲1300(+3.05%)

증권사 목표주가 53,400원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 53,400원이다. 현재 주가는 41,650원으로 11,750원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 장문준, 정동익, 유재하 에널리스트가 " 발주시장 개선 속 본격적인 재평가 기대, 개선되는 발주시장 분위기 속에서 중동과 동남아 지역 인프라, 가스처리시설 등에서 풍부한 입찰 파이프라인을 보유하고 있고 하반기부터 대형 프로젝트의 입찰이 활발해질 것으로 예상되는 만큼 2018년 양호한 해외수주를 바탕으로 성장성에 대한 우려를 불식시킬 것으로 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 호재 만발(滿發), 주가 매력 급증, 그룹 지배구조 개편은 지주회사 추진시 기아차(5.2%) · 모비스(8.7%) 보유 현대건설 지분이 매각(현대차 인수) 대상이지만, 지배회사 추진시 현 출자구조 유지 가능으로 잠재 오버행 해소. 연결 자회사 현대엔지니어링 상장 및 합병 여부는 현재 시점에서 악재가 아니라 판단. 다양한 호재로 주가 매력 급증. 매수 추천한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

1월26일에 현대건설 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3062.0억	2,100.0억	119.0억
직전분기 대비	1.5% 증가	25.3% 감소	89.3% 감소
전년동기 대비	18.8% 감소	30.5% 감소	95.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.03%로 업종평균 수준.PER은 7.58로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.56으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설	현대산업	대우건설	대림산업	GS건설
ROE	7.4	14.4	-16.4	10.2	-2.5
PER	7.6	7.7	-	4.7	-
PBR	0.6	1.1	0.9	0.5	0.7
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 4월13일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,920,536주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,342,903주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 577,633주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.44%, 외국인 21.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.44%를 보였으며 외국인은 21.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.85%로 가장 높았고, 개인이 38.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

현재주가 근처인 40,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 40,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,100원대는 전체 거래의 14%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 43,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 43,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 43,100원대의 저항가능성과 40,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월22일 :현대건설(주) 감사보고서 제출


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