[ET투자뉴스]현대산업, "분할 과정 속 투자…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-04-13 12:03 업데이트 : 2018-04-13 12:03

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NH투자증권에서 13일 현대산업(012630)에 대해 "분할 과정 속 투자기회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대산업(012630)에 대해 "동사는 2018년 6월 12일 분할 후 존속법인 HDC와 분할 후 신설법인 HDC현대산업개발로 재상장될 예정. 분할 후 존속법인인 HDC는 투자사업 및 사옥임대사업을 영위 하는 지주회사로, 신설법인인 HDC현대산업개발은 건설사업, 호텔/콘도사업 등을 영위하는 사업회사로 자리매김 할 전망"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2018년 외주부문 매출은 2조5,300억원(+15.7% y-y)으로 전망된다. 올해 목표 분양 물량은 20,000세대로, 자체사업 비중은 45%로 예상된다. 분양 실적은 2015년 17,791세대, 2016년 8,468세대, 2017년 16,517세대로 올해 분양 목표 달성 시 중장기적인 성장 동력으로 작용할 전망"라고 밝혔다.

한편 "1분기 연결기준 매출 1조3,777억원(+21.6% y-y), 영업이익 1,588억원(+12.6% y-y)으로 영업이익 컨센서스 1,551억원에 부합할 것. GTX(수도권 광역급행철도) A노선은 현대건설과 컨소시엄을 구성해 신한은행 컨소시엄과 경합 중. 4월말 결과가 발표될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 65,000원까지 높아졌다가 2017년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	57,250	63,000	52,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180413	매수(유지)	60,000
20180131	매수(유지)	60,000
20180116	매수(유지)	60,000
20171206	매수	60,000
20171027	매수	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180413	NH투자증권	매수(유지)	60,000
20180413	한화투자증권	매수(유지)	55,000
20180413	유진투자증권	매수(유지)	59,000
20180409	KTB투자증권	매수	57,000