[ET투자뉴스]JYP Ent., "2020년 목표 시…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-04-13 10:50 업데이트 : 2018-04-13 10:50

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하나금융투자에서 13일 JYP Ent.(035900)에 대해 "2020년 목표 시가총액 1.6조원 이상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 25,000원 대비 20% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 JYP Ent.(035900)에 대해 "이익 싸이클이 가장 좋기에 기획사 중 가장 높은 밸류에이션도 정당하며, 중국 텐센트 남자 아이돌 2팀 모두 흥행에 실패한다는 가정하에 2020년 목표 시가총액은 1.6조원이다. 하반기에 중국 2팀 데뷔 + 식스틴2 오디션을 통해 가능성을 지켜보면서 추후 상향할 계획"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2Q/3Q 영업이익은 각각 76억원/84억원으로 사상 최대 분기 실적이 기대된다. 4월 컴백한 트와이스는 선주문 앨범(35만장)만으로도 이미 자체 최고 기록(32만장)을 넘어섰으며, 5월 한국/일본을 시작으로 8월까지 아시아 투어(13만명)가 진행된다"라고 밝혔다.

한편 "GOT7의 2014년(데뷔)/2015년 연간 앨범 판매량이 각각 18만장/22만장인데, 스키즈의 1분기 앨범 판매량만 10만장이며, 하반기 1번의 컴백을 가정할 때 연간 25만장은 충분히 가능한 수준으로 빠르게 팬덤을 확대하고 있다. 2019년 예상 앨범 판매량은 65만장"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 25,000원이 고점으로, 반대로 10,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 30,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 뚜렷하게 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	28,000	30,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180413	매수	30,000
20180328	매수	25,000
20180320	매수	25,000
20180302	매수	25,000
20180227	매수	25,000