KB증권에서 13일 우리은행(000030)에 대해 "실적 호조 및 배당매력 감안 시 현 주가는 저평가"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "동사의 1Q18 순이익 추정치를 상향 조정한 주된 근거는 2017년 3분기에 실시된 희망퇴직으로 인한 판매관리비 감소, 예상보다 양호한 대출성장과 순이자마진 개선으로 인한 이자이익 호조이다. 1Q18 우리은행의 순이자마진은 전분기대비 3bp 개선된 1.5% 수준을 기록할 것"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "1Q18 실적 호조를 감안해 우리은행의 2018년 순이익 전망치를 1조 7,110억원으로 2.4% 상향 조정한다. 또한 순이자마진 및 판매관리경비율 개선 가능성 등을 감안해 2019년 순이익 전망치를 1조 7,813억원으로 5.0% 상향 조정한다"라고 밝혔다.
한편 "향후 금호타이어에 대한 대손충당금 환입 정책에 따라 이익의 상승 가능성도 큰 것으로 판단한다. 우리은행의 금호타이어에 대한 대출금은 3,600억원 수준으로 기적립된 대손충당금은 3,150억원 (대손충당금 적립률 87.5%) 수준"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년4월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
21,227
24,000
18,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180413
매수(상향)
20,000
20180209
HOLD(유지)
20,000
20171027
HOLD(유지)
20,000
20171017
HOLD(유지)
20,000
20170721
HOLD(유지)
20,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180413
KB증권
매수(상향)
20,000
20180412
메리츠종금증권
매수
18,000
20180402
유진투자증권
매수(유지)
22,000
20180329
대신증권
매수(유지)
21,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
