[ET투자뉴스]신세계인터내_외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 10시5분 현재 전일대비 10.93% 오른 137,000원으로 강세를 보이고 있는 신세계인터내셔날은 지난 1개월간 60.23% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계인터내셔날의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계인터내셔날의 위험을 고려한 수익률은 16.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 4.9보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계인터내셔날이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계인터내셔날	3.7%	60.2%	16.2
SK가스	1.9%	2.7%	1.4
LG상사	1.7%	-0.6%	-0.3
엔에스쇼핑	1.6%	-0.4%	-0.2
E1	0.7%	-0.3%	-0.4
코스피	0.9%	-1.4%	-1.5
유통업	1.0%	4.9%	4.9

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.06%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.06% 상승중이다.

SK가스	98,500원 ▲100(+0.10%)	E1	59,800원 ▼100(-0.17%)
LG상사	26,450원 ▲300(+1.15%)	엔에스쇼핑	13,700원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 132,600원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계인터내의 평균 적정주가는 132,600원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 화장품과 온라인으로 캐쉬카우 확보할 것, 화장품과 온라인 사업은 수익성 개선 요인이 될 것이다. 화장품 매출액은 작년 630억원에서 금년 1,600억원에 영업이익률은 9%에서 금년 15%로 상승, 화장품 영업이익은 240억원에 달할 전망이다. 전사 영업이익 기여도는 53%로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 154,000원을 제시했고, 하나금융투자의 이화영 에널리스트가 " 비디비치, 미운 오리새끼에서 백조로, 뷰티 사업이 아무리 좋다고 한들 본업인 패션부문의 실적이 부진하다면 밸류에이션 리레이팅을 언급하기는 어려울 것이다. 신세계인터내셔날은 지난 2년간의 비효율 정리 작업을 마무리 짓고, 올해 전 사업부가 고르게 수익성 개선이 나타나고 있는 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

1월29일에 신세계인터내 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,222.0억	157.0억	177.0억
직전분기 대비	19.9% 증가	1625.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	10.3% 증가	1.7% 증가	23.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.35%로 업종평균 하회. PER은 39.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.72임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계인터내셔날은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	신세계인터내셔날	SK가스	엔에스쇼핑	E1	LG상사
ROE	4.3	12.0	11.2	-0.1	6.5
PER	39.7	4.0	10.3	-	9.2
PBR	1.7	0.5	1.2	0.3	0.6
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월6일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 31,282주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 25,439주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 56,721주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 신세계인터내의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.11%, 외국인 17.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.11%를 보였으며 외국인은 17.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.9%로 가장 높았고, 기관이 38.05%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 85,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 85,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,500원대는 전체 거래의 36.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 80,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 85,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 85,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com