[ET투자뉴스]두산엔진, "선박 수주 가격 상…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-04-10 10:09 업데이트 : 2018-04-10 10:09

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하나금융투자에서 10일 두산엔진(082740)에 대해 "선박 수주 가격 상승과 엔진 가격 상승"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 7,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'OVERWEIGHT'에서 두단계 이상 대폭 상향조정된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 7,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 두산엔진(082740)에 대해 "동사는 대우조선해양과 삼성중공업을 주된 고객사로 삼고 있기 때문에 대우조선해양의 계약선가 상승은 매우 큰 의미가 있다. 원화 강세와 철강가격 상승이 계속될 것으로 전망되고 있어 한국 조선소들의 계약 선가 상승은 추세적으로 지속될 전망. 계약선가가 오를수록 선박엔진 가격도 함께 상승하게 된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2020년부터 전세계 모든 바다, 중고선 포함 선박연료는 LNG와 같은 대체연료로 달라져야 하는 SOx 규제가 시작된다. 이는 이중연료 저속추진엔진(LNG 추진엔진)수요를 높여주게 된다. 두산엔진의 매출 실적에서 이중연료 엔진 비중이 늘어날수록 수익성은 더욱 향상되어 갈 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 수주실적은 지난해 4분기와 올해 1분기 바닥을 형성한 후 올해 2분기부터 빠르게 회복세를 보이게 될 것이다. 한국 조선소들의 선박 수주실적이 호조세를 보이고 있다는 점에서 두산엔진의 수주실적 역시 큰 어려움 없이 늘어나는 모습을 보이게 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	5,750	7,000	4,500

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180410	매수	7,000
20180314	OVERWEIGHT	7,000
20170922	매수	7,000
20170829	매수	7,000
20170725	매수	7,000