한화투자증권에서 6일 동아에스티(170900)에 대해 "바닥 다진 실적, 2018년은 분기별 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
한화투자증권 신현준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "타사 대비 상대적으로 원가율이 좋은 도입 신약 비중이 늘어나면서 매출액 증가속도보다 수익성 개선속도가 더 가파를 것으로 전망된다. 1Q18 매출액은 전년동기 대비 4.0% 성장한 1384억 원, 영업이익은 64.5% 증가한 81억 원으로 시장 컨센서스(92억 원)를 하회할 것으로 전망된다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "2017년 체결한 아스트라제네카, 에이비엘바이오 등과의 Open Innovation 결과로 항암제 파이프라인이 본격적으로 강화될 것으로 기대되어 동사의 R&D 가치에 대한 재평가가 이루어질 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "캄보디아 박카스 침투율이 성숙단계에 진입하며 수출액 증가 추세는 둔화되겠지만, 상대적으로 수익성이 낮아서 전사 수익성에 미치는 부정적 영향은 미미할 것으로 판단된다. 전문의약품 뿐만 아니라 전 사업부문에서 고르게 1Q18 실적을 바닥으로 상저하고 추세를 나타낼 것으로 예상되어 투자의견 Buy, 목표주가 13만 원을 유지한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
132,222
150,000
100,000
*최근 분기기준
오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
<한화투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180406
매수(유지)
130,000
20171116
매수(유지)
130,000
20170607
매수(유지)
120,000
20170502
매수(유지)
110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180406
한화투자증권
매수(유지)
130,000
20180403
NH투자증권
HOLD(하향)
120,000
20180330
KTB투자증권
매수
130,000
20180220
유안타증권
매수(유지)
140,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
