[ET투자뉴스]대우조선해양_거래비중 기관 19.24%, 외국인 15.44%

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위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 5일 오전 9시50분 현재 전일대비 3.32% 오른 26,450원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 0.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 1.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성중공업	3.2%	12.7%	3.9
대우조선해양	3.1%	0.4%	0.1
현대미포조선	2.9%	-10.3%	-3.5
만도	2.8%	8.7%	3.1
한국항공우주	2.4%	0.9%	0.3
운수장비	1.5%	3.2%	2.1
코스피	0.9%	0.9%	1.0

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 -0.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 운수장비업종은 0.53% 하락중이다.

삼성중공업	7,580원 ▲130(+1.74%)	현대미포조선	95,500원 ▲3000(+3.24%)
한국항공우주	48,350원 ▲150(+0.31%)	만도	249,000원 ▲2000(+0.81%)

증권사 목표주가 37,900원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 37,900원이다. 현재 주가는 26,450원으로 11,450원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 기술력 그리고 탁월한 영업전략의 승리, DFDE 추진시스템과 비교해 ME-GI 추진시스템의 Capex 비용 차이를 최소화 시킬 수 있는 기술력과 이를 강조하는 탁월한 영업전략이 대우조선해양이 LNG선 수주경쟁을 주도하고 있는 주요 배경…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 기술의 변화가 이끌어낸 LNG선 원가 경쟁력, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

3월12일에 대우조선해양 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조4931.0억	-3,510.0억	-8,932.0억
직전분기 대비	3.0% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	12.4% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.26%로 업종평균 수준.PER은 13.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대우조선해양	한국항공우주	만도	삼성중공업	현대미포조선
ROE	5.2	1.5	4.0	0.5	8.0
PER	13.5	257.6	38.2	86.7	9.6
PBR	0.7	3.8	1.6	0.5	0.8
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월3일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,522,059주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 210,849주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,732,908주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.07%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.07%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.24%, 외국인 15.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.24%를 보였으며 외국인은 15.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.42%로 가장 높았고, 기관이 21.17%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

현재주가 근처인 26,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 26,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 26,050원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 27,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

4월4일 :대우조선해양(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
3월30일 :대우조선해양(주) 정기주주총회결과(제 18기 정기주주총회 )
3월29일 :대우조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
3월28일 :대우조선해양(주) 추가상장(유상증자(제3자배정))


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com