KB증권에서 3일 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막 모바일 출시를 시작으로 이익 성장구간 진입"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "검은사막 온라인은 출시 5년이 경과한 시점에서 안정적인 매출액 흐름을 유지하면서 캐시카우 역할을 하고 있다. 2017년부터 동남아, 중동, 대만, 터키, 중동, 아프리카, 동남아 등 지역으로 자체 퍼블리싱 비중을 확대하면서 총매출대비 이익기여도가 높아질 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사에 대한 투자포인트는 검은사막 온라인의 장기 흥행에 따른 안정적인 캐시카우 확보, 검은사막 모바일을 비롯한 신작게임 출시로 인한 이익성장, 매출처 및 플랫폼 다변화에 따른 밸류에이션 상승 등"라고 밝혔다.
한편 "동사의 리스크이자 밸류에이션 할인요인은 게임 라인업 수가 적고, 검은사막 단일 IP에 대한 매출 의존도가 높다는 점이다. 2018년부터 다수의 신규게임 출시, 플랫폼 및 서비스지역 다변화를 통해 밸류에이션 할인요인이 해소될 것으로 기대된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
302,308
330,000
270,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180403
매수(신규)
290,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180403
KB증권
매수(신규)
290,000
20180402
KTB투자증권
매수
300,000
20180312
부국증권
매수(유지)
300,000
20180309
IBK투자증권
매수(유지)
330,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
