KTB투자증권에서 26일 CJ E&M(130960)에 대해 "다시 보니 정말 매력적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이남준, 주윤혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "올해 콘텐츠 수출 확대, TV광고 단가 상승으로 큰 폭의 실적 성장이 전망되며, CJ오쇼핑의 현금성자산 및 cash inflow를 활용할 시 동사의 미래 성장 동력은 더욱 강화될 여지가 높다. 자회사 지분 가치 고려 시 동사 사업부문 가치는 현저한 저평가 상태"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "1Q18 실적 관전 포인트는 그 동안 시장의 관심 밖이었던 TV광고 단가 상승. 1~2월 누적 동사 TV광고 매출은 YOY +17% 수준으로 성장 중인 것으로 파악되며, 이를 반영한 1분기 동사 방송부문 영업이익은 YOY +60% 성장할 전망"라고 밝혔다.
한편 "우려가 깊은 영화부문 사업도 1분기는 주요작품 흥행에 힘입어 턴어라운드할 전망. 최근 넷플릭스가 ‘염력’, ‘강철비’ 등의 국내 경쟁사 영화판권을 구매해 가면서 해당 작품들의 국내 손익분기점이 낮아지고 있다. 1Q18 예상 실적은 매출액 4,256억원, 영업이익 381억원으로 현재 영업이익 컨센서스 293억원을 크게 상회할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년8월 85,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 120,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
113,500
125,000
100,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180326
매수
120,000
20180226
매수
110,000
20180208
매수
110,000
20180118
매수
110,000
20180102
매수
110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180326
KTB투자증권
매수
120,000
20180326
하이투자증권
매수(유지)
125,000
20180323
현대차투자증권
매수
120,000
20180322
삼성증권
매수
115,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
