흥국증권에서 21일 웹젠(069080)에 대해 "2018년 실적 개선 본격화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
흥국증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
흥국증권에서 웹젠(069080)에 대해 "최근 중국에서 유의미한 흥행을 기록했던 뮤 오리진2, 기적:최강자, 대천사지검H5의 국내 출시로 '18년 뮤 IP 기반 게임매출 2,015억원(YoY 59%)을 기록하며 외형성장을 견인할 전망. '18년 로열티 수익은 866억원(YoY 166%) 수준까지 급증하며 영업이익률 35.3% 수준까지 개선될 전망('17년 OPM 26.5%)"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "뮤 오리진2 외에도 1H18 Non-MMORPG 신작들의 출시로 장르 다변화가 기대된다는 점이 긍정적. 4Q17 호주, 캐나다 등에 소프트론칭한 Shotonline Golf는 자회사 온네트가 개발한 골프게임으로 1H18 북미/유럽에 정식 론칭할 계획"라고 밝혔다.
한편 "올해초 최대 기대신작 奇迹MU：觉醒의 중국 출시 이후 주가는 급락한 상태지만 과거 뮤 IP 기반의 신작들이 출시될 때마다 밸류에이션 멀티플이 확대됐다는 점과 올해 큰 폭의 외형성장 및 수익성 개선이 기대된다는 점을 감안할 때 추가적인 주가 상승여력이 충분하다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
26650
목표주가
37,400
45,000
33,000
*최근 분기기준
오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '26650'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.
<흥국증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180321
매수(유지)
45,000
20180207
매수(유지)
45,000
20171219
매수(유지)
45,000
20171016
매수(유지)
28,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180321
흥국증권
매수(유지)
45,000
20180321
케이프투자증권
매수(유지)
35,000
20180307
BNK투자증권
26650
33,000
20180213
이베스트투자증권
매수(유지)
38,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
