[ET투자뉴스]SK하이닉스_거래비중 기관 29.17%, 외국인 28.73%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 13일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.53% 오른 87,900원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 23.63% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 12.4를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 7.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.8%	16.6%	5.9
삼성전자	2.1%	10.9%	5.2
삼성전기	2.0%	1.2%	0.5
LG전자	2.0%	%
SK하이닉스	1.9%	23.6%	12.4
코스피	0.9%	3.6%	4.0
전기전자	1.6%	11.8%	7.3

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 +1.94%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기전자업종은 1.94% 상승중이다.

삼성전자	2,540,000원 ▲53000(+2.13%)	삼성SDI	200,500원 ▼2000(-0.99%)
삼성전기	96,000원 ▼300(-0.31%)	LG전자	110,500원 ▲1000(+0.91%)

증권사 목표주가 105,700원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 105,700원이다. 현재 주가는 87,900원으로 17,800원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 박유악 에널리스트가 " 사상 최대 실적과 3D NAND 투자 확대, DRAM 부문의 실적은 당초 예상치를 소폭 상회하고, NAND는이를 소폭 하회할 것이라는 판단이다. 시장의 수많은 우려에도 불구하고,DRAM 산업의 Up-Cycle은 지속 중이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 120,000원을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김장열 에널리스트가 " 대세 순응이 답입니다! 어닝 OK → 주가 OK!, 서버 DRAM (전체의 30% 선 차지) 수요는 하반기로 갈 수록 더욱 Solid 해질 가능성이 높아지고 있다. 18년 서버 DRAM 수요는 yoy +40% 예상된다. 전통적 데이터센터 강자인 아마존, 구글 이외에도 소프트웨어 업체 오라클도 최근 향후 2년에 걸쳐 중국, 인도, 사우디아라비아 등 전 세계 12곳에 데이터센터를 신설 예정을 밝히기도 했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 101,000원을 제시했다.

1월25일에 SK하이닉스 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9조0276.0억	4조4658.0억	3조2195.0억
직전분기 대비	11.5% 증가	19.5% 증가	5.4% 증가
전년동기 대비	68.5% 증가	190.7% 증가	97.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.82%로 업종평균 상회. PER은 6.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.96임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	삼성SDI	삼성전기	LG전자	삼성전자
ROE	29.3	3.7	1.8	9.6	17.6
PER	6.7	32.9	89.6	12.5	8.6
PBR	2.0	1.2	1.6	1.2	1.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월23일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 11,139,783주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 4,027,313주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 15,167,096주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.53%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.17%, 외국인 28.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.17%를 보였으며 외국인은 28.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.83%로 가장 높았고, 기관이 28.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 76,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 76,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,100원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 76,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 76,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월26일 :에스케이하이닉스(주) 감사보고서 제출


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com