하나금융투자에서 12일 에스엠(041510)에 대해 "한한령 완화에 대한 높은 기대감 피력"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 47,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 47,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 에스엠(041510)에 대해 "급변하고 있는 미중 혹은 북미 관계 변화로 사드 규제 완화에 대한 기대감이 커지는 가운데, 실적 발표 IR에서도 하반기 중국 NCT 데뷔, 중국향 컨텐츠 제작, 그리고 중국 콘서트 등의 가능성에 대해 높은 기대감을 피력했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "동사의 4분기 매출액/영업이익은 각각 1,550억원(+98% YoY)/37억원(+499%)으로 예상치(97억원)를 크게 하회했다. 매출은 일본 콘서트가 샤이니(17만명)/SM타운(19만명) 등 총 77만명이 반영되었으며, SM C&C의 광고 매출이 예상치(250억원)를 크게 상회하는 377억원(OP 34억원)을 기록했다"라고 밝혔다.
한편 "규제 완화로 EXO 등의 콘서트 및 드라마/예능 수출 등 중국향 매출이 회복된다고 가정하면 중국 NCT의 가능성을 제외하고서라도 약 100억원 이상의 추가적인 영업이익 개선이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 36,000원까지 내려갔다가 2017년11월 50,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
46,571
50,000
44,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 47,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180312
매수
47,000
20180117
매수
47,000
20171128
매수
50,000
20171115
매수
50,000
20171106
매수
43,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180312
하나금융투자
매수
47,000
20180312
DB금융투자
매수(유지)
47,000
20180129
이베스트투자증권
매수(유지)
50,000
20180117
현대차투자증권
매수
46,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
