[ET투자뉴스]신세계_관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.64%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 7일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.81% 하락하면서 329,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 8.1% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -9.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
신세계	3.0%	-8.1%	-2.6
한샘	2.9%	-8.3%	-2.8
롯데쇼핑	2.8%	-19.0%	-6.7
호텔신라	2.6%	-16.8%	-6.4
BGF리테일	2.2%	-27.3%	-12.4
코스피	1.1%	-6.0%	-5.4
유통업	1.2%	-10.6%	-9.6

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -0.64%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 0.64% 하락하고 있다.

한샘	155,000원 ▲500(+0.32%)	BGF리테일	158,500원 ▼3000(-1.86%)
롯데쇼핑	200,500원 ▼3000(-1.47%)	호텔신라	80,800원 ▼700(-0.86%)

증권사 목표주가 411,000원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 411,000원이다. 현재 주가는 329,000원으로 82,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 사업다각화의 선두주자, 동사 면세점의 경쟁사 대비 양호한 매출 성장 추세는 2018년 들어서도 지속되고 있고 성장 모멘텀이 이어질 전망. 확정된 소공동, 인천공항 T2, 강남점까지 감안한 신세계DF의 매출은 2018년과 2019년에 yoy 각각 57%, 31% 증가한 1.8조원, 2.4조원으로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 한화투자증권의 남성현 에널리스트가 " 마지막 급행열차에 올라타라, 신세계 기업가치 상승은 이제부터 시작이다. 2018년 면세점산업은 전년대비 +15% 성장한 16.7조 원에 달할 것으로 추정하며, 동사의 점유율은 약 9.0%에 달할 것으로 예상한다. 만약 조선호텔면세점 사업부가 합산될 경우 동 수치는 약 12%에 달할 것으로 추정한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

1월30일에 신세계 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조0937.0억	1,516.0억	866.0억
직전분기 대비	11.0% 증가	104.0% 증가	97.0% 증가
전년동기 대비	24.8% 증가	43.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.18%로 업종평균 상회. PER은 26.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신세계	BGF리테일	한샘	롯데쇼핑	호텔신라
ROE	2.5	-	24.4	-2.9	3.0
PER	27.0	-	29.5	-	162.9
PBR	0.7	-	7.2	0.4	4.9
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 83,465주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 12,483주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 95,948주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.64%, 외국인 35.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.14%를 보였으며 개인은 24.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.91%로 가장 높았고, 기관이 32.36%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

주요 매물구간인 183,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 183,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 183,500원대는 전체 거래의 21.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 193,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 193,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 193,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월26일 :(주)신세계 주주총회소집결의


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