[ET투자뉴스]삼성전기_거래비중 기관 22.67%, 외국인 21.03%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 5일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.2% 하락하면서 89,000원을 기록하고 있는 삼성전기는 지난 1개월간 15.64% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전기의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전기의 위험을 고려한 수익률은 -8.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전기가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LS산전	3.1%	-21.1%	-6.7
LG이노텍	2.3%	-1.2%	-0.5
삼성SDI	2.3%	-16.4%	-7.1
삼성전기	1.9%	-15.6%	-8.2
LG디스플레이	1.1%	-11.1%	-10.0
코스피	1.0%	-7.3%	-7.3
전기전자	1.6%	-7.2%	-4.5

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -1.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 1.23% 하락하고 있다.

LG디스플레이	28,950원 ▼300(-1.03%)	LS산전	55,100원 ▲200(+0.36%)
삼성SDI	171,000원 ▲500(+0.29%)	LG이노텍	128,000원 ▼4000(-3.03%)

증권사 목표주가 137,700원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전기의 평균 목표주가는 137,700원이다. 현재 주가는 89,000원으로 48,700원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " 디딤돌 딛고, 걸림돌 제거하고, 동사의 가장 큰 디딤돌은 MLCC이다. 산업전반으로 공급이 타이트해지면서 Blended ASP 상승 추세가 이어지고 있고, 고부가 제품이 늘면서 수익성도 좋다. 또한 특정고객 의존도가 낮아 리스크도 적다. 18년 MLCC 매출액은 2.7조원으로 28% 증가하며, 영업이익률도 3%pt 가량 개선되면서 전사 영업이익 기여도가 77%에 달할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, KB증권의 김동원, 황고운 에널리스트가 " MLCC 가치를 반영할 때, 글로벌 스마트 폰 상위 3사인 삼성전자, 애플, 화웨이 등은 향후 MLCC 물량 확보에 상당한 어려움을 겪을 것으로 예상된다. 이에 따라 삼성전자를 포함한 글로벌 스마트 폰 업체들은 최근 MLCC 업체와 1년 장기 공급계약 (LTA: Long-Term Agreement)을 체결하고 매 분기 10~15% 가격인상을 제시하며 장기 물량 확보를 위해 MLCC 업체들을 유인하고 있는 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

1월30일에 삼성전기 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조7170.0억	1,068.0억	605.0억
직전분기 대비	6.7% 감소	3.5% 증가	18.8% 감소
전년동기 대비	27.7% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.36%로 업종평균 수준.PER은 86.62로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.55임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전기는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	삼성전기	삼성SDI	LG이노텍	LG디스플레이	LS산전
ROE	1.8	3.7	9.4	17.9	8.7
PER	86.6	28.6	17.8	3.9	17.0
PBR	1.6	1.0	1.7	0.7	1.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 8일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 882,385주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 880,265주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,762,650주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 삼성전기의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.67%, 외국인 21.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.67%를 보였으며 외국인은 21.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.62%로 가장 높았고, 기관이 23.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 103,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 103,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 103,500원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 102,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 102,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 102,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com