이베스트투자증권에서 21일 대교(019680)에 대해 "기대치에 부합한 4Q17"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 대교(019680)에 대해 "동사의 4Q17 실적은 매출액 1,958억원(-3.8% yoy), 영업이익 108억원(-1.6% yoy, OPM 5.5%)을 기록하였다. 이번 실적에서 중요한 점은 핵심사업인 눈높이 부문에서 수익성이 큰 폭으로 개선(OP margin 4Q17 7.6%, +1.9%p yoy)되고 있다는 것"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "눈높이는 Sales 1,506억원(-2.3% yoy), OP 114억원(+34.1% yoy) 수준으로 외형은 정체를 보였으나, 수익성은 큰 폭으로 개선되었다. 이는 러닝센터 비중 증가(4Q17 센터수 791개, 눈높이 M/S 56.7%, 수익성: 방문교육 < 러닝센터), 상대적으로 고가인 수학 제품군의 비중 증가에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "중요한 점은 해외사업의 비용구조가 대부분 고정비이기 때문에 지금과 같은 외형성장이 유지된다면 2~3년 후 동사의 이익성장에 기여할 수 있을 것으로 보인다. 2018년 차이홍은 성인회원수 유입을 위한 방문채널 + 화상교육 서비스를 지난 11월(17년)부터 시작하여 올해에는 회복될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 14,000원까지 높아졌다가 2017년7월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
12,000
12,000
12,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180221
매수(유지)
12,000
20171025
매수(유지)
12,000
20170726
매수(유지)
12,000
20170426
매수(유지)
14,000
20170222
매수(유지)
14,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180221
이베스트투자증권
매수(유지)
12,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
