[ET투자뉴스]현대일렉트릭, "업황개선 보다 한발…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-02-14 11:27 업데이트 : 2018-02-14 11:27

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NH투자증권에서 14일 현대일렉트릭(267260)에 대해 "업황개선 보다 한발 앞서간 비용상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 130,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 유재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 130,000원은 직전에 발표된 목표가 155,000원 대비 -16.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 현대일렉트릭(267260)에 대해 "동사의 주력 시장인 신흥국 전력기기 시장의 모멘텀은 글로벌 경기회복 사이클 중반부터 강하게 나타나는데, 수요회복 속도가 더딘 가운데 환율 하락과 원자재가격 상승으로 인해 2017년 4분기에 실적쇼크를 기록하였다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "글로벌 경기 개선세가 신흥국으로 확대되고 있어 올해 하반기부터는 수주증가 및 중저압 양산제품 부문의 단가 상승이 가능할 전망. 아울러, 고압시장에 집중했던 사업포트폴리오를 중저압시장으로 확대하고 동아시아시장에서 시장점유율을 확대하는 등 사업전략 변화의 성과도 2018년 하반기부터 나타날 것"라고 밝혔다.

한편 "신흥국 경기개선에 따른 전력기기 수요증가, 주력시장인 중동시장의 점진적 회복세는 2018년 하반기 수주증가 및 제품가격 상승으로 이어질 것. 환율하락과 원자재가격 상승에 따른 저수익 국면이 2018년 상반기까지 지속되다가 2019년부터 본격적인 실적개선 진행될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 420,000원까지 높아졌다가 2017년12월 155,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(DOWNGRADE)
목표주가	134,500	160,000	112,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 112,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180214	매수(유지)	130,000
20171201	매수(유지)	155,000
20170721	매수(유지)	420,000
20170607	매수(유지)	420,000
20170510	매수	351,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180214	NH투자증권	매수(유지)	130,000
20180212	한화투자증권	매수(유지)	130,000
20180209	케이프투자증권	HOLD(하향)	112,000
20180209	DB금융투자	HOLD(유지)	130,000