KB증권에서 8일 신한지주(055550)에 대해 "일회성 요인에 따른 실적 부진 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 "양호한 대출 성장 및 순이자마진을 바탕으로 4분기 순이자이익이 2조 722억원 (+4.3% QoQ, +9.5% YoY)을 기록했지만, 희망퇴직관련 판매관리비 증가 (세전 2,852억원 수준)와 대손충당금전입 및 유가증권감액손실 관련 비용발생 (세전 2,600억원 수준)등으로 부진한 실적을 기록했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q17 실적에서 중요한 특징은 예상보다 많은 비용증가인 것으로 판단한다. 희망퇴직관련 판매관리비 증가는 상당 부분 예상되었지만, 일부 여신에 대한 대손충당금 전입(대우조선해양 등 1,200억원) 및 유가증권 감액손실 (딜라이브 등 1,400억원)은 예상보다 적극적이었던 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "실적 부진의 주된 원인이 구조적이라기보다는 일회성 성격이 크고 대부분 향후 비용절감으로 이어질 가능성이 높은 것으로 판단된다. 예상보다 부진한 실적으로 당분간 주가 상승은 제한적일 수 있으나, 신한지주의 현 주가는 2018년 말 기준 주당순자산대비 0.7배 수준으로 2018년 예상 자기자본이익률 9.4% 대비 낮은 것으로 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 55,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 63,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
63,183
67,000
57,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180208
매수(유지)
63,000
20180119
매수(유지)
63,000
20171031
매수(유지)
63,000
20171017
매수(유지)
63,000
20170721
매수(유지)
63,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180208
KB증권
매수(유지)
63,000
20180205
미래에셋대우
매수(유지)
67,000
20180119
현대차투자증권
매수
66,000
20180116
메리츠종금증권
매수
64,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
