[ET투자뉴스]CJ CGV, "깔끔한 마무리, 산…" 매수(유지)-대신증권

발행일 : 2018-01-22 08:42 업데이트 : 2018-01-22 08:42

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대신증권에서 22일 CJ CGV(079160)에 대해 "깔끔한 마무리, 산뜻한 출발"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 94,000원으로 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 94,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "영화는 가성비 좋은 놀이 문화이기 때문에, 당사에서는 꾸준히 연평균 1% 수준의 관객수 증가를 예측한바 있고, 2017년을 1주일 남겨놓고 전국 관객수는 순성장으로 전환 후 2016년 대비 1.3% 상승 마감. 연말 이례적인 한국 영화 흥행이 연초까지 이어지면서, 1/20 기준 전국 관객수는 전년동기대비 36% 증가한 산뜻한 출발을 보이고 있는 중"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "동사의 성장 동력은 이제 막 BEP를 넘은 중국의 성과. 4Q16 사이트 80개를 넘어서면서 흑자 전환 후, 5개 분기 연속 흑자 전망. 4Q17 사이트 100개. 기존 사이트에서 발생하는 매출로 신규 사이트를 구축할 수 있는 체력을 갖췄다는 점이 중요하다"라고 밝혔다.

한편 "관객수 증가율이 둔화되면서 주가는 약세로 전환될 가능성도 있으나, 2년 만의 천만 관객 작품 등장 등 연초 극장가 성과가 매우 좋기 때문에, CGV의 1Q18 영업이익은 186억원으로 전년 동기 178억원 대비 개선이 예상되어, 주가는 현수준을 크게 벗어나지 않을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 110,000원까지 높아졌다가 2017년8월 94,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 94,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	90,429	102,000	77,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 102,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180122	매수(유지)	94,000
20180108	매수(유지)	94,000
20180103	매수(유지)	94,000
20171122	매수(유지)	94,000
20171110	매수(유지)	94,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180122	대신증권	매수(유지)	94,000
20180119	BNK투자증권	매수(유지)	90,000
20180117	DB금융투자	매수(유지)	90,000
20180116	KTB투자증권	매수	85,000