[ET투자뉴스]현대건설, "금감원 감리 종료,…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-01-17 09:33 업데이트 : 2018-01-17 09:33

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유진투자증권에서 17일 현대건설(000720)에 대해 "금감원 감리 종료, 2018년은 가볍게"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 52,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 52,000원은 직전에 발표된 목표가 55,500원 대비 -6.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "2017년 기대했던 해외 수주가 부진했음에도 불구, 현대건설의 강점영역인 발전, 고속도로, 준설/매립 등의 영역의 신규수주가 2018년엔 수주 가능할 것으로 전망한다. 강점영역에서의 수주 증가는 향후 수익성 확보에 기여할 것으로 전망하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2018년에는 GS건설과 함께 분양하는 개포8단지 등 자체사업 진행속도가 빨라 분양호조에 따른 실적개선이 기대된다. 3Q17 기준 16.4조원까지 증가(+3.6조원QoQ)한 주택 수주잔고에서 안정적인 이익이 창출될 것이며, 반포주공 수주에 따른 브랜드 이미지 강화가 향후 강남권 수주에서 강점으로 작용할 가능성이 크기 때문"라고 밝혔다.

한편 "동사는 해외 수주부진에 따른 주가부진 상태다. 강점 영역에서의 수주기대감이 확대된다면, 현재 저평가중인 주가상승은 언제든 나타날 수 있다. 거기에 국내 주택에서의 안정적 실적증가를 기대한다면, 현재 2018년 실적추정치 기준 PER 9.3배, PBR 0.6배 주가는 상승여력이 충분하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 49,600원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 62,600원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 52,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	51,650	55,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180117	매수(유지)	52,000
20180110	매수(유지)	55,500
20171122	매수(유지)	55,500
20171031	매수(유지)	55,500
20171030	매수(유지)	55,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180117	유진투자증권	매수(유지)	52,000
20180115	키움증권	OUTPERFORM(유지)	50,000
20180110	하나금융투자	매수	50,000
20180110	케이프투자증권	매수(유지)	55,000