[ET투자뉴스]하나금융지주, "여전히 상승여력이 …" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-01-17 09:05 업데이트 : 2018-01-17 09:05

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KB증권에서 17일 하나금융지주(086790)에 대해 "여전히 상승여력이 있다 !"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 현 주가는 12M fwd 기준 PBR 0.58배 (향후 3년 예상평균 ROE 8.4%)로 이익결정 변수 호조 및 경상적 이익 수준이 한 단계 상승한 점을 감안할 때 저평가 상태인 것으로 판단한다. 또한 중간배당 등 적극적인 배당정책으로 인해 2018년 및 2019년 기준 시가배당수익률이 각각 3.2%, 3.4%인 점도 주가에 긍정적일 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사의 4Q17 순이익 추정치를 큰 폭으로 상향 조정한 주된 근거는 유가증권 매각 이익 (세전 2,300억원 수준)과 원화 강세에 따른 외환차익 (세전 1,000억원 수준)이 발생한 것으로 추정되기 때문이다. 또한 대출이 전분기대비 크게 증가하지 않았지만 순이자마진이 소폭 개선되며 이자이익도 견조한 증가세를 이어간 것으로 추정한다"라고 밝혔다.

한편 "2018년 순이익 상향 폭이 상대적으로 적은 것은 법인세 상향을 감안한 것으로 영업이익은 11.1% 상향 조정했다. 또한 외환은행 본점 매각대금 인식시기에 따라 2018년 순이익은 추가적인 상향 조정 가능성이 높은 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 62,000원이 고점으로, 반대로 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 67,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	63,711	71,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180117	매수(유지)	67,000
20171030	매수(유지)	62,000
20171024	매수(유지)	62,000
20171011	매수(유지)	62,000
20170724	매수(유지)	62,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180117	KB증권	매수(유지)	67,000
20180116	메리츠종금증권	매수	67,500
20180116	키움증권	매수(유지)	67,000
20180115	SK증권	매수(유지)	66,000