[ET투자뉴스]비에이치아이, "올해는 PC보일러가…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-01-05 08:26 업데이트 : 2018-01-05 08:26

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하나금융투자에서 5일 비에이치아이(083650)에 대해 "올해는 PC보일러가 주도한다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 6,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 6,000원은 직전에 발표된 목표가 9,000원 대비 -33.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 비에이치아이(083650)에 대해 "동사는 LNG발전 관련 HRSG 사업이 견조한 가운데 PC보일러 사업이 또 다른 성장동력으로 부각되고 있다. 동사의 2018년 수주전망은 4,500억원 수준이 될 것으로 예상되며 이중 50%는 PC보일러, 30%는 HRSG로 계획되어 있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "지난해 말 수주계약에 대헤 체결된 LOI가 올해 1월~2월 사이 본 계약으로 체결될 것으로 예상되는 프로젝트는 300억원 규모의 환경플랜트 관련 설비와 450억원 규모의 PC보일러이다. 특히 PC보일러는 Forster Wheeler 인수 이후 처음 달성하는 해외 PC보일러 수주가 될 것이라는 점에 주목할 필요가 있다"라고 밝혔다.

한편 "지난해 수주실적이 예상보다 부진했다는 점을 이유로 목표주가는 하향하지만 영업이익률의 개선과 PC보일러 사업의 확대로 투자의견 BUY는 유지한다. ROE는 2017년 14.5%, 2018년 14.7%로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 5,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년2월 9,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 6,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(하향)	매수(하향)
목표주가	6,500	7,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(하향)'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>