IBK투자증권에서 4일 효성(004800)에 대해 "지주사 전환 발표! 그래도 여전히 중요한 포인트는 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 전유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 효성(004800)에 대해 "동사의 4Q17 실적은 녹록하지 않을 것으로 전망하며 영업이익은 1,929억원으로 예상된다. TPA/EG/MDI/PTMEG 등 주요 원재료 강세로 3Q 축소되었던 스프레드는 원료 가격 안정화와 점진적 제품판가 상승으로 소폭 개선되겠지만, 재고조정에 따른 물량 감소로 이익증가는 제한적일 것이기 때문"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "전년에 국내 고객사로부터 받았던 신재생에너지향 수주 물량은 1Q18부터 출하될 예정으로 올해는 작년보다 괄목할 만한 이익성장(+646억원) 기대. 2018년은 PP 30만톤, 타이어코드 3.6만톤 등 주요 제품의 증설효과와 제품 판매가격이 래깅효과로 반영되며 스프레드는 뚜렷한 개선세를 보일 전망"라고 밝혔다.
한편 "올해는 여러모로 부진했던 전년 대비 큰 폭의 성장을 보이며 매출액은 14조 772억원(+14.1%yoy), 영업이익 1조 963억원(+34.4%yoy)에 달할 것으로 예상한다. 이번 분할 이슈보다는 이를 넘어 2018년 실적개선에 무게를 두어야 한다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 210,000원까지 높아졌다가 2017년7월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
매수
목표주가
187,778
220,000
170,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.
<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180104
매수(유지)
190,000
20170721
매수(유지)
190,000
20170717
매수(유지)
210,000
20170515
BUY(신규)
210,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180104
IBK투자증권
매수(유지)
190,000
20180104
신영증권
매수
185,000
20180104
교보증권
매수(유지)
220,000
20180104
DB금융투자
매수(유지)
175,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
