[ET투자뉴스]우리은행, "일회성 요인을 감안…" HOLD(유지)-KB증권

발행일 : 2017-10-17 12:04 업데이트 : 2017-10-17 12:04

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KB증권에서 17일 우리은행(000030)에 대해 "일회성 요인을 감안하면 양호한 실적 예상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "동사의 금호타이어 관련 익스포져는 2,500억원 수준으로 3Q17에 700억원 수준의 대손충당금 적립을 반영하였다. 일회성 요인을 감안시 동사의 3Q17 순이익은 5,130억원 수준으로 양호한 실적을 기록할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q17 순이익 하향 조정을 감안해 동사의 2017년 순이익 전망치를 4.1% 하향 조정한다. 하지만 순이자마진 및 판매관리경비율 개선 가능성 등을 감안해 2018년 순이익 전망치를 1조 6,700억원으로 8.6% 상향 조정한다"라고 밝혔다.

한편 "향후 추가적인 민영화 추진 및 지주회사 전환과정에의 불확실성을 감안할 때 업종 내 상대적 투자매력은 낮은 것으로 판단한다. 동사에 대한 투자의견 HOLD, 목표주가 20,000원을 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	21,883	24,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171017	HOLD(유지)	20,000
20170721	HOLD(유지)	20,000
20170712	HOLD(유지)	20,000
20170712	HOLD(유지)	20,000
20170420	HOLD(유지)	15,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171017	KB증권	HOLD(유지)	20,000
20170908	유안타증권	매수(유지)	24,000
20170727	신한금융투자	매수(유지)	22,000
20170721	이베스트투자증권	HOLD(유지)	20,000