동부증권에서 27일 롯데케미칼(011170)에 대해 "상승만 하는 spread는 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
동부증권 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
동부증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "미국 허리케인 영향과 국경절 전 소규모 re-stocking 등에 힙입어 EG의 강세가 두드러졌으며, 부진하던 PE와 PP, BD까지 spread 반등이 나타남에 따라 본사 olefin을 중심으로 QoQ 개선 폭이 커질 것으로 전망한다. 용수 문제로 2Q 부진했던 타이탄 역시 정기보수에도 불구 PE lagging spread 반등으로 실적 개선에 기여할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "주목할 것은 3조원에 달하는 연간 영업이익 체력이다. 미국 ECC 부담으로 PE가 선 조정 받았지만, 17년 하반기부터 본격화된 Dow/Exxon/CPChem의 실제 가동 및 프리마케팅 효과는 일정부분 PE spread 조정에 반영된 것으로 짐작되고, EG는 18년까지 수급이 긍정적이며, PP는 18년부터 수급이 개선된다"라고 밝혔다.
한편 "미국 ECC 증설 물량을 기다리는 구매지연수요는 중국의 춘절 전 restocking을 통해 단기에 집중될 가능성이 높다고 판단되기에 비수기, 단기 spread 조정에 따른 주가 조정은 비중확대의 기회로 삼을 것을 추천한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 420,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수(유지)
목표주가
506,190
600,000
410,000
*최근 분기기준
오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.
<동부증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170927
매수(유지)
550,000
20170801
매수(유지)
550,000
20170428
매수(유지)
550,000
20170410
매수
550,000
20170227
매수(유지)
550,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170927
동부증권
매수(유지)
550,000
20170927
SK증권
매수(유지)
410,000
20170925
NH투자증권
매수(유지)
550,000
20170921
KB증권
매수(유지)
480,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
