[ET투자뉴스]GS리테일_관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 +0.32%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 26일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.77% 하락하면서 33,250원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 18.9% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 -10.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -8.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	2.2%	-14.3%	-6.4
BGF리테일	1.9%	-13.6%	-7.1
GS리테일	1.8%	-18.9%	-10.4
포스코대우	1.6%	-9.2%	-5.7
동서	1.4%	-6.3%	-4.4
코스피	0.5%	0.0%	0.1
유통업	0.9%	-7.6%	-8.4

관련종목들은 일제히 상승, 유통업업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 유통업업종은 0.32% 상승중이다.

한샘	150,500원 ▲500(+0.33%)	포스코대우	19,700원 ▲550(+2.87%)
BGF리테일	78,500원 ▲2100(+2.75%)	동서	25,400원 ▲100(+0.40%)

증권사 목표주가 43,400원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 43,400원이다. 현재 주가는 33,250원으로 10,150원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 남성현, 장지혜 에널리스트가 " 단기적으로 부진은 피할 수 없다, 동사의 3분기 영업환경도 녹록치 않을 것으로 판단하는 이유는 편의점 사업부 실적 성장이 제한될 가능성이 높고, 슈퍼마켓 사업부의 뚜렷한 실적 개선이 예상되지 않으며, 파르나스타워 입주사 증가에도 불구하고 호텔사업부 실적 둔화로 인해 관련 효과가 상쇄될 것으로 판단되기 때문…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 36,000원을 제시했고, 삼성증권의 남옥진, 이다은 에널리스트가 " 바닥은 아직…, 최근 주가 조정에도 불구하고 하반기 실적둔화 지속, 편의점 실적에 대한 우려는 내년까지 지속되어 본격적인 주가 턴어라운드는 쉽지 않을 전망. 2017년 3분기 연결매출은 전년동기대비 11.6% 증가한 2.22조원으로 컨센서스(2.26조원) 수준이겠으나, 영업이익은 11.1% 감소한 759억원으로 컨센서스(823억원)를 하회해 부진할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.86%로 업종평균 하회. PER은 9.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS리테일	한샘	BGF리테일	포스코대우	동서
ROE	11.9	28.6	18.8	5.3	10.0
PER	9.8	27.4	20.9	16.4	21.7
PBR	1.2	7.8	3.9	0.9	2.2
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 9월22일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 518,319주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 215,257주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 733,576주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.5%, 외국인 44.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.28%를 보였으며 기관은 20.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.8%로 가장 높았고, 외국인이 41.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.51%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 42,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 42,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,100원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 40,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 40,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com