[ET투자뉴스]이수화학, "올해 EPS, 작년…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-09-25 09:00 업데이트 : 2017-09-25 09:00

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키움증권에서 25일 이수화학(005950)에 대해 "올해 EPS, 작년 대비 204.9% 증가 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱, 이창희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 이수화학(005950)에 대해 "작년 대비 건설 수주 감소에 따른 건설부문의 이익 감소에 근거해 올해 동사의 연결 영업이익은 작년 대비 감소할 전망이다. 하지만 올해 당기순이익 및 EPS는 작년 대비 큰 폭의 개선이 있을 것으로 판단된다. 영업외단에 일회성비용이 제한되며, 지분법손익이 작년 대비 개선 추세에 있기 때문이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사의 올해 3분기 영업이익은 188억원으로 전 분기 대비 22.7% 증가할 전망이다. 저가 원재료 투입, LAB/NP/스페셜티 제품의 견조한 판매로 화학부문의 실적 호조세가 지속될 전망이며, 이수건설/이수앱지스 등 비화학부문도 일회성 비용이 제한되며 안정적 실적을 지속하고 있기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "투자사 및 지분법업체들의 실적이 점진적으로 개선되어 연결 실적의 훼손이 제한되고, 정밀화학 중 스페셜티 제품군은 안정적인 이익을 지속하고 있으며, 연구개발을 통하여 동사는 중장기적으로 3~4개의 고부가 스페셜티 제품을 추가 런칭을 준비하고 있고, 올해 순이익 증가로 배당수익률이 3~4% 수준을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 26,000원까지 높아졌다가 2017년5월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	24,400	30,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170925	매수(유지)	24,000
20170720	매수(유지)	24,000
20170511	매수(유지)	24,000
20170322	매수(유지)	26,000
20161205	매수(유지)	26,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170925	키움증권	매수(유지)	24,000
20170811	교보증권	매수(유지)	30,000
20170811	NH투자증권	매수(유지)	21,000
20170811	신한금융투자	매수(유지)	21,000