[ET투자뉴스]한온시스템_거래비중 기관 17.21%, 외국인 29.15%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 8일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.96% 하락하면서 10,900원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 3.32% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한온시스템	2.9%	3.3%	1.1
LIG넥스원	2.1%	-3.2%	-1.5
두산인프라코어	2.1%	-3.9%	-1.8
두산중공업	1.4%	-10.0%	-7.1
현대엘리베이	0.7%	-1.6%	-2.2
기계	0.9%	-2.4%	-2.6
코스피	0.6%	-1.0%	-1.6

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.09%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 2.09% 하락하고 있다.

LIG넥스원	80,800원 ▼200(-0.25%)	두산인프라코어	8,370원 ▼270(-3.13%)
현대엘리베이	50,400원 ▼400(-0.79%)	두산중공업	17,050원 ▼300(-1.73%)

증권사 목표주가 13,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 13,200원이다. 현재 주가는 10,900원으로 2,300원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 과점적 시장 지위가 빛나는 시기, 글로벌 완성차의 대규모 전기차 생산 프로젝트가 시작되면서, 글로벌 3위 공조사인 동사는 2Q17에 신규수주가 13.1억달러를 기록하며 +258%YoY 증가. 클린디젤 엔진으로 기술을 주도하던 독일업체가 전기차로 급선회하면서, 한국부품사가 기술적 우위에 있는 2차전지 및 공조부품사의 M/S 확대가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " 전기차 비중 확대로 Valuation 상승 구간에 진입, 전기차 시장의 고속 성장으로, 현행 7%에 불과한 동사의 친환경차 관련 매출액 비중은 2020년까지 20%로 증가할 전망. 내연기관 중심에서 전기차로 제품 포트폴리오 비중 이전됨에 따라, 동사의 Valuation은 상승 구간에 진입하게 될 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.07%로 업종평균 상회. PER은 18.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.95임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	한온시스템	두산인프라코어	LIG넥스원	두산중공업	현대엘리베이
ROE	15.7	-1.0	13.4	-6.1	16.9
PER	18.8	-	19.8	-	9.4
PBR	3.0	0.5	2.7	0.3	1.6
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 4,485,980주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 996,160주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 5,482,140주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.21%, 외국인 29.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.15%를 보였으며 기관은 17.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.03%로 가장 높았고, 외국인이 31.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

주요 매물구간인 11,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 11,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,500원대는 전체 거래의 15.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 11,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 10,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 10,700원대의 지지가능성과 11,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com