[ET투자뉴스]삼성전자, "3분기 증익 예상…" 매수(유지)-이베스트투자증권

발행일 : 2017-09-08 08:47 업데이트 : 2017-09-08 08:47

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이베스트투자증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 증익 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,300,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 어규진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 3분기 실적은 매출액 62.4조원(+30.5%, YoY), 영업이익 14.29조원(+175%, YoY/ +1.6%, QoQ)으로 시장기대치(13.8조원)를 상회할 전망이다. 3분기 메모리 업황 성수기 진입에 따른 DRAM과 NAND 출하량이 전분기비 12%, 22% 증가하는 가운데 가격도 각각 5%, 1% 수준 지속 상승하며 반도체 영업이익은 9.7조원(+189%, YoY)으로 역대 최대 실적을 갱신할 전망"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사의 4분기 실적은 매출액 67.4조원(+26.4%, YoY), 영업이익 16.6조원(+80.0%, YoY/ +16.2%, QoQ)으로 최대 분기 실적을 갱신할 전망이다. 지속적인 메모리 가격 강세와 본격적인 플렉서블 OLED패널 출하로 DS부분 영업이익은 13.3조원(+19.4%, QoQ)을 기록하며 실적 성장에 기여할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사는 여전히 빠른 주가 상승 속에서도 메모리와 OLED의 판매호조로 실적 성장폭은 주가 상승을 상회하는 상황이다. 현주가 PER 7.3배(2017년 기준), 6.3배(2018년 기준)수준으로 여전히 밸류에이션 매력도 충분하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 3,000,000원이 고점으로, 반대로 1,900,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,300,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	2,968,261	3,300,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170908	매수(유지)	3,300,000
20170807	매수(유지)	3,000,000
20170728	매수(유지)	3,000,000
20170707	매수(유지)	3,000,000
20170612	매수(유지)	3,000,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170908	이베스트투자증권	매수(유지)	3,300,000
20170908	한화투자증권	매수(유지)	3,100,000
20170906	삼성증권	매수	2,800,000
20170901	미래에셋대우	매수(유지)	2,950,000