[ET투자뉴스]삼성전자, "3분기 감익 우려 …" 매수(유지)-한화투자증권

발행일 : 2017-09-08 08:39 업데이트 : 2017-09-08 08:39

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한화투자증권에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 감익 우려 해소 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,100,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이순학, 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "당초 시장에서 제기됐던 3분기 감익 우려는 해소될 것으로 본다. 갤럭시노트8의 초기 판매량은 400만대를 상회할 것으로 보이고, A3 공장의 신규 플렉서블 OLED 라인의 수율이 예상보다 빨리 개선되어 전분기 대비 IM과 디스플레이 부문의 영업이익 감소폭은 각각 0.84조원, 0.77조원에 그칠 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "이제 관건은 4분기 실적인데, 동사의 4분기 영업이익은 16.5조원으로 서프라이즈를 기록할 것으로 판단한다. 이익 증가는 반도체와 디스플레이가 이끌 것. 디램과 낸드 가격은 연말까지 하락할 가능성이 매우 제한적이고, 출하량 증가율이 두 자릿수를 넘을 것으로 보여 반도체 영업이익은 12조원에 이를 것으로 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "3분기 감익 우려에 따라 8월 한달 간 주가 조정을 겪은 상황에서 그 우려는 해소되고 있고, 4분기 어닝 서프라이즈가 기대됨에 따라 동사 주가는 재차 상승탄력이 높아질 것으로 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 1,800,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	2,955,217	3,200,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170908	매수(유지)	3,100,000
20170728	매수(유지)	3,100,000
20170710	매수(유지)	3,100,000
20170705	매수	3,100,000
20170428	매수(유지)	2,700,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170908	한화투자증권	매수(유지)	3,100,000
20170906	삼성증권	매수	2,800,000
20170901	미래에셋대우	매수(유지)	2,950,000
20170829	KB증권	매수(유지)	2,800,000